Top picks - Model Portfolio Reshuffle (Oyak Yatırım)

Market view: Positive (maintained)

We add DOAS

We are adding DOAS to our model portfolio on the back of its attractive multiples and high dividend yield. We have raised our 2023 EBITDA and net income estimates to TL10.8bn (prev.:TL5.4bn) and TL8.9bn (prev.:TL4.3bn), respectively. We like Dogus Otomotiv’s (i) wide product range (ii) increasing support from its participations (iii) profitability-oriented management approach and (iv) high dividend yield. The company shares trade at very attractive 3.7x P/E and 2.9x EV/EBITDA multiples on our 2023 forecasts. We also foresee a 12% dividend yield assuming a 50% payout ratio from this year’s net earnings.

Our model portfolio has performed in line with BIST-100 since our last reshuffle with 21st November close. YTD absolute and relative outperformance materialized at 207.6% and 17.2%, respectively. Current portfolio includes TUPRS, YKBNK, AKBNK, KCHOL, SISE, THYAO, MAVI, DOAS and AKGRT.



Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.