Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı & Reel Sektör Güven Endeksi (Ağustos): Türkiye kapasite kullanım oranı 2018 yılı Ocak ayında %78.2 seviyesinde başlaması sonrası şubat, mart ve nisan aylarında ivme kaybetti. Kapasite kullanımı en son 2019 yılı temmuz ayında %76,2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı Ağustos ayına yönelik verinin temmuz ayında açıklanan %76,2 seviyesi üzerinde gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. Bununla birlikte Türkiye reel kesim güven endeksi 2019 yılı temmuz ayında 98,3 seviyesinde açıklanmıştı. Ağustos ayını yansıtacak verinin 98,3 seviyesi üzerinde gelmesi piyasaya olumlu yansıyabilir.(10:00)

Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Ağustos): Almanya IFO iş ortamı endeksi 2018 yılında 104 - 102 aralığında dalgalandı. 2018 yılı Aralık ayında 101 seviyesinde açıklanan veri en son 2019 yılı temmuz ayında 95,7 seviyesinde açıklandı. Ağustos ayına yönelik verinin açıklanması bekleniyor. IFO anlık değerlendirme endeksi 2018 yılı Ocak ayına son yirmi yılın en yüksek seviyesi olan 108.2 seviyesinde açıklandı. 2019 yılı temmuz ayında 99,4 seviyesinde açıklanan veri için Ağustos ayı rakamının 100,4 seviyesinde gelmesi bekleniyor. IFO ticari beklentilerinde de benzer bir tablo var, en son 2019 yılı Temmuz ayında 92.2 olarak açıklanan verinin 2019 yılı Ağustos ayına ilişkin verinin 94.0 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (11:00)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Temmuz): ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri 2018 yılının Ekim ayına dair veri -%4,3 daralma yönünde açıklanmıştı. 2018 yılı Aralık ayını yansıtan veri %1.2 ile yeniden pozitif bölgeye geçti. En son 2019 yılı Haziran ayında %1,9 olarak açıklanan verinin Temmuz ayına yönelik piyasa beklentisi %1,0 gelmesi yönünde. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler

ABD

Beyaz Saray yetkilileri ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD'li şirketlerin Çin'den ayrılmalarını isteyebileceğini fakat henüz böyle bir opsiyon bulunmadığını belirtti.

ABD Başkanı Donald Trump açıklamasında, 250 milyar dolarlık ürüne %30 oranında vergi uygulamaya başlayacaklarını belirtti. Ayrıca %10 vergi uygulanan 300 milyar dolar değerindeki Çin ürünü de 1 Eylül itibarıyla %15 oranında vergilendirilmeye başlanacak ifadesinde bulundu.

Cumhuriyetçi eski Kongre üyesi Joe Walsh, 2020'de yapılacak başkanlık seçimlerinde Cumhuriyetçi Partiden başkan adayı olabilmek için mevcut Başkan Donald Trump'a rakip olacağını açıkladı.

Fed Başkanı Jerome Powell konuşmasında, gelişmelerin ABD ekonomisi üzerindeki etkisini yakından izlediklerini belirtti. Enflasyonun %2'lik hedefe yakınlaştığını söyledi ve Temmuz ayındaki Fed toplantısından bu yana Çin ithalatına uygulanan yeni vergiler başta olmak üzere birçok gelişme yaşandığını ekledi.Büyüme için uygun adımları atacağız ifadesine yer verdi. Jeopolitik gelişmeleri not ettiklerini belirtti. Ekonominin olumlu bir konumda olduğunu ancak önemli riskler bulunduğunu ekledi. Güçlü bir işgücü piyasası ve simetrik %2 enflasyon hedefiyle büyümeyi sürdürmeye uygun bir şekilde davranacaklarını konuşmasında yer verdi.

ABD Beyaz Saray Danışmanı Navarro açıklamasında, Çin ile ticaret savaşının ABD ekonomisinin yavaşlayacağı anlamına gelmediğini, Çin ile müzakerelerin, her zaman olduğu gibi, kapalı kapılar ardında devam edeceğini belirtti.

St. Louis Fed Başkanı Bullard konuşmasında, son dönemde yeniden terse dönen getiri eğrisinden dolayı para politikasını gevşetmeye devam etmesi gerektiğini söyledi.

Avrupa

İngiltere Başbakanı Boris Johnson konuşmasında, Avrupa Birliği'nden (AB) bir anlaşmayla ayrılma (Brexit) ihtimalinin güçlendiğini söyledi.

Asya

Çin, bazı ABD ürünleri üzerindeki ithalat gümrük tarifesi oranlarını yükselteceğini bildirdi. Yeni gümrük tarifelerinin 75 Milyar $ değerindeki ABD ürününe uygulanacağını söyledi. ABD'nin bazı ürünleri üzerine uygulanacak yeni gümrük tarifelerinin 1 Eylül - 15 Aralık döneminde geçerli olacağı ifade edildi. Yeni gümrük tarifesinin, 5078 ABD ürününde yükseltileceği de belirtildi.

Çin Başbakan Yardımcısı Liu He açıklamasında, ticaret savaşını müzakere yoluyla çözmek konusunda gönüllü olduklarına vurgu yaptı ve ticaret savaşının kızışmasına kesinlikle karşı olduklarını belirtti.

Forex Yorumları

Ons altında güvenli liman algısı sürüyor

Ons altın ticaret savaşı endişeleriyle kendisini besliyor. Cuma günü Jackson Hole'da konuşan Fed Başkanı Powell, bundan sonraki aylarda Fed'in agresif bir şekilde faiz indirecegine dair bir mesaj vermedi. ABD Başkanı D.Trump aksine Powell yine aynı tonunu korudu ve ekonomide olumlu bir tablo gördüğünü yineledi. Bu tablo karşısında piyasalar Fed ve Trump ikilisini bir süre daha konuşacaklarını düşünerek ons altında hızlı bir yükseliş başladı. Ardından cuma günü Çin' den ABD'ye misilleme gelirken, ABD 'nin de buna yakın zamanda karşılık vermesi beklendi ve ABD 'de yeniden Çin' e misilleme yaparak ticaret savaşı daha da kızıştı. Dolayısıyla ons altında güvenli liman algısı çalışıyor ve altın 1540$ bölgesinin üzerine doğru tepki veriyor. Ons altın için haber akışları yakından izlenmeli. Olası en ufak bir haber bütün algıları değiştirebilir.

Teknik Analiz: Ons altın 1555$ direncini aşmakta zorlandı. Dolayısıyla burası direnç konumunda izlenebilir. Bu direncin üzerine yükselmesi ve yerleşmesi durumunda kazançlarını 1560$ direncine doğru taşıyabileceğini düşünüyoruz. Buna karşın, belli dirençlerde yorulması durumunda altında kar satışları görülebilir. Bu durumda, 1540$ ve 1538$ destekleri izlenebilir.

Dirençler: 1550 / 1552 / 1555
Destekler: 1540 / 1538 / 1535

WTI ABD-Çin gerginliğinden etkileniyor

ABD-Çin arasındaki ticaret savaşlarının devam ediyor olması petrolü olumsuz etkilemeye devam ediyor. Resesyon beklentileri petrol üzerindeki baskının sürmesine neden olmakta. İki ülke arasında bu gerginliğin devam etmesi durumunda petrol fiyatlarının yükselmesi ya da kalıcı yükseliş göstermesi zor görünüyor.

Teknik Analiz: WTI 52.5 desteğinde tepki gösteriyor ancak yukarı hareketler sınırlı kalabilir. Yukarıda güçlenmeden bahsedebilmemiz için 57.5 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekiyor. Bu aralık içerisindeki yatay seyirler devam edebilir.
Destekler: 52.5 / 51.5 / 50
Dirençler: 55 / 56 / 57.5

EURUSD önemli bir hareket yok

EURUSD paritesi bu sabah forex piyasalarında 1.1143 seviyesinde seyrediyor. Cuma günü Jackson Hole toplantısının ardından Dolarda görülen negatif etkileşimin ardından EURUSD paritesinde bir miktar yükseliş görüldü. Ancak parite halen zayıf ve güçlenmesi için 1.12 seviyelerinin üzerine iyice yerleşmesi gerekiyor. ABD-Çin arasındaki vergi savaşlarının devam ediyor olması, ABD doları üzerinde baskı yaratırken, Euro ise Brexit ve resesyon endişeleri ile uğraşıyor. Paritede 1.10 ile 1.12 arasında dalgalanma sürebilir.

Teknik Analiz: Genel olarak halen aşağı eğimini koruyan paritede yukarı doğru yeni bir güçlenme için 1.12 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekli. Aşağıda 1.10 önemli destek.
Destekler: 1.1020 / 1.10 / 1.0980
Dirençler: 1.12 / 1.1248 / 1.1280

USDTL kritik seviyesinin üzerine çıktı

USDTL kuru yeni haftaya hareketli başladı. Asya seansında kur 6.38 seviyesine kadar tepkisinin ardından şu sıralarda 5.80 bölgesinde işlem görüyor. Yeni bir gelişme olmamasına rağmen kurun bu hareketi tedirgin edici. Türk varlıkları üzerindeki hassasiyet sürdüğü için USDTL kurunu yakından takip etmekte fayda var. Dışarıda ABD ve Çin arasında ticaret savaşı endişeleri kızışmış durumda. Piyasalardaki risk iştahının azalmasına neden olurken, gelişmekte olan ülke piyasalarındaki olumsuz seyre de neden oluyor. Dolayısıyla bu süreçte haber akışları da yakından izlenmeli. Bugün Türkiye verileri var ancak fiyatlamalar üzerinde etkili olması beklenmeyebilir.

Teknik Analiz: USDTL kuru 5.80 çevresindeki seyrine devam ediyor. Kur için dikkatli olmak gerekiyor. 5.80 seviyesinin üzerinde kalırsa bu durumda 5.90 ve üzerine doğru tepki görebiliriz. Buna karşın kurda olası geri çekilmelerde ise 5.70 seviyesinin altındaki performansı önemli olabilir. Ancak kademeli düşüş için biraz daha zamanının olduğunu düşünmekteyiz. Kalıcı bir düşüş için 5.45 seviyesinin altında kapanışlar görmekte fayda var.

Dirençler: 5.85 / 5.90 / 5.92
Destekler: 5.82 / 5.78 / 5.75

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kurunda 6.51 seviyesi en yakın direnç olurken, 6.45 seviyesi de en yakın destek olarak izlenebilir.

Dirençler: 6.51 / 6.59 / 6.64
Destekler: 6.45 / 6.40 / 6.38

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında mevcut uzun pozisyonlar 120200 seviyesi stop loss alınarak korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için spot piyasadaki 122700 seviyesi üzeri beklenebilir. Ancak endeks spot piyasada 120200 seviyesinin altında ısrarcı olursa temkinli olmak amacıyla mevcut uzun pozisyonların kapatılmasında fayda olabilir. Bu durumda da 120200 endeks seviyesi stop loss alınarak yeni kısa pozisyon denenebilir.

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında spot piyasadaki harekete bağlı olarak mevcut kısa pozisyonlar riski sevmeyen yatırımcılar temkinli olmak adına kapatabilirler. Riski seven yatırımcılar ise mevcut kısa pozisyonlarında 5.92 Dolar kuru seviyesini stop loss alarak bir süre daha koruyabilir. Mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha bekletilebilir. İlave uzun pozisyonlar spot piyasada kurun 5.82 seviyesinin üzerindeki seyrinde değerlendirilebilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha korunabilir. Riskten kaçan yatırımcılar mevcut kısa pozisyonlarını kapatabilirler. İlave uzun pozisyonlar içinse spot piyasada ons altının 1550$ seviyesinin üzerindeki seyri değerlendirilebilir. Ortam ilave kısa pozisyon için pek uygun değil.

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Ağustos) 76,20%
10:00 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Ağustos) 98,3
11:00 EUR Orta Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Ağustos) 95,2 95,7
11:00 EUR Orta Almanya IFO Beklenti Endeksi (Ağustos) 94,0 92,2
11:00 EUR Orta Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Ağustos) 100,4 99,4
15:30 USD Orta ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri Aylık (Temmuz) 1,00% 1,90%
15:30 USD Orta ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri Aylık (Temmuz) 0,20% 1,00%
*İngiltere'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.