Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde geri çekilmelerde 5,050 önemli destek konumunda
Küresel piyasalarda enflasyonda tepe sinyalleri, zayıflayan büyüme ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden bu yana etkili olan yükseliş hareketi ardından düzeltme eğilimi öne çıkıyor. Bu hafta faiz artış hızını azaltmalarına rağmen Fed ve ECB'den gelen şahin açıklamaların, ABD ve Çin'de açıklanan zayıf makro verilerin bu görünüme destek olduğunu görüyoruz. Fed piyasa beklentilerine paralel yönde 50 baz puan faiz artışına giderken üyelerin beklentilerinin yer aldığı dot plotta daha şahin bir görünümün öne çıktığını gördük (daha uzun süreli yüksek faiz öngörüldü). Powell, azalan fiyat baskıları ve istihdam kaybı endişelerine rağmen merkez bankasının enflasyonu düşürme mücadelesinden geri adım atmayacağını, ücretlerdeki yüksek seviyeleri vurguladı ve 2023 yılında faiz indirimi planlanmadığı mesajını yineledi. ECB ise beklendiği gibi 50 baz puan faiz artışına giderken, yüksek enflasyon ve faiz oranlarının artmaya devam edeceğini vurguladı ve tahvil alım programı portföyünde azaltma takvimi açıkladığını gördük. Bu hafta zayıf TÜFE verileri ile birlikte 4100 zirvesini yeniden test eden ve tepe sinyalleri üreten küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi şahin merkez bankaları ve perakende satışlar gibi zayıf sinyaller üreten makro verilerin de desteğiyle sert satış baskısı altında kalarak günü %2.5 düşüşle, teknoloji endeksi Nasdaq %3.4 düşüşle, Dow Jones sınai endeksi %2.2 düşüşle ve Russell 2000 endeksi ise %2.5 düşüşle tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-2.5, MSCI EM: %-1.4, MSCI Türkiye ETF: %+2, BIST-100: %+2.3, Türkiye cds spread: +7 baz puan 523). Dolar endeksinde yükselişler, altın ve emtialarda satış baskısı etkili olurken önümüzdeki dönemde zayıf yönde işaretler üretebilecek makro verilerin resesyon endişelerini gündeme getirebileceğini ve riskli varlıklar açısından önemli olacağını hatırlatmak istiyoruz. Bugün 10:00'da TCMB aralık ayı beklenti anketi, ekim ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri ve ekim ayı konut fiyat endeksi verilerini açıklayacak. Aralık ayı öncü PMI endeksleri açıklanacak. ECB üyelerinden Robert Holzmann 12:00'de, Mario Centeno ise 14:30'da konuşacak. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly 20:00'de ABD ekonomisi ve enflasyonu hakkında bir konuşma gerçekleştirecek.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.