Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,66 artışla başlayan BİST100 Endeksi, 1.392-1.411 bandından işlem gördü. Endeks, Sınai Endeksi öncülüğünde, kapanışta %1,48 primle 1.405 puandan günü kapattı. Bankacılık Endeksi seansı %1,89, Sınai Endeks %2,16 artıda tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre işlem görmeyerek %14,69 seviyesinde sabit kalırken 10 yıllık tahvil faizi 10 baz puan düşerek %12,89 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,926'dan işlem görüyor. Dolar/TL paritesi, 7,64-7,67 bandından, Euro/TL 9,30-9,35 bandından işlem gördü. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 331,1 seviyesinden işlem görüyor.

Seansa karışık başlayan ABD Hisse Senetleri, mutasyon belirsizliği ile karışık kapattı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,67 düşüşle 30.016 puana, S&P500 Endeksi %0,21 düşüşle 3.687 puana düşerken Nasdaq Endeksi %0,51 düşüşle 12.808 puana geriledi. Avrupa Borsaları da pozitif bir seyir izledi.

Kısa çalışma ödeneğinin süresinin uzatılmasına dair Cumhurbaşkanı kararı Resmi Gazete'de yayımlandı. Böylece kısa çalışma ödeneğinin süresi 28 Şubat 2021 tarihine kadar uzatıldı. Ayrıca Bazı ürün gruplarına ilişkin KDV indirimleri 31 Mayıs 2021 tarihine uzatıldı.

TÜİK verilerine göre Tarımsal girdi fiyat endeksi (Tarım-GFE), ekimde yıllık %12,64 artarken, aylık %2,74 yükseldi.

Askeri Ücret Tespit Komisyonu'nun belirlediği koşul, çerçevede ve metodolojide hesaplama yapan TÜİK, ağır iş kolu için 2.792,10 TL, orta iş kolu için 2.507,70 TL, hafif iş kolu için 2.339,10 TL askeri ücret hesapladı. Bu hesaplama kapsamında, geçen yıla göre ortalama %20'lik artış olduğu görüldü.

ABD Başkanı Donald Trump, Kongre'de kabul edilerek kendisinin onayına sunulan Kovid-19 salgınına yönelik pakette, 600'er dolar nakit yardımının 2 bin dolara çıkarılması da dahil bazı değişiklikler yapılması için çağrıda bulundu.

2. Çeyrekte %31,4 daralan ABD ekonomisi 3. Çeyrekte önceki çeyreğe göre %33,4 büyüme kaydetti.

ABD'de 2. El konut satışları kasım ayında, beklentiler paralelinde 6,69 milyon olarak gerçekleşti. 2. El konut satışları aylık %2,5 düşüş gösterdi. Ortalama 2. El konut fiyatlarında, yıllık bazda %14,6 artış gerçekleşti.

İngiltere 3. çeyrek GSYH, beklentilerin üzerinde ve baz etkisiyle birlikte %16,0 genişlerken yıllık bazda ise %8,6 daralma kaydetti. (Beklenti: %15,5)

İngiltere'de cari işlemler dengesi, 3. Çeyrekte 15,7 milyar GBP açık verdi. (Beklenti: 13,0 milyar GBP) Ayrıca İngiliz hükümeti mali yılın ilk 8 ayında 240.9 milyar pound borçlanarak rekor kırdı.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsaları pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,26 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,65, Euro/TL 9,33, Euro/Dolar paritesi 1,2186, Dolar Endeksi ise 90,46 seviyelerinden işlem görüyor. Mutasyon haberleri ve vaka sayılarındaki artışlar nedeniyle 50 doların altına gerileyen Brent tipi petrol, varil başına 49,26 dolardan işlem görüyor. GOÜ para birimleri dolar karşısında pozitif ağırlıklı görünüm sergiliyor. Teşvik paketinin Trump'a takılmasıyla yükselen altının onsu 1.866 dolardan, gramı 458,88 liradan işlem görüyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ABD'de kişisel gelirler, Michigan tüketici güven endeksi, yeni konut satışları ve Doe petrol stokları verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
11,84x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %26,5 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020'deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti. 22 Ekim'deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00'e yükseltildi.

Kasım ayında %2,30 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Aralık ayında %0,90, Ocak ayında %1,29, 2020 yılı sonunda %14,18 ve 12 ay sonrasında %10,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2020 sonunda 7,77, 12 ay sonrasında ise 8,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 34,0 milyar dolar, 2021 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021'de sırasıyla %0,5 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %16,18, 3 ay sonrasında %16,39, 6 ay sonrasında %15,61 ve 12 ay sonrasında ise %13,18 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,69 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,49 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Gübre Fabrikaları T.A.Ş. (GUBRF; Haberin etkisi: Olumlu)
Gübretaş'a ait Söğüt altın sahasında 3,5 milyon onsluk altın kaynağı tespit edildi. Bugünkü fiyatlar üzerinden, yaklaşık 6 milyar dolar değerinde olduğu açıklandı.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4547/piyasalara-analitik-bakis-23.12.2020.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.