Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye TÜFE (Mart): Tüfe, enflasyon değişimini ölçmek için kullanılan önemli bir veridir. Bireyin satın alma gücünde ne ölçüde azalma yada artış olduğunu göstermektedir. En son Ocak ayında aylık %3.15 yıllık %55.18 seviyesinde gerçekleşen verinin Mart ayında aylık %2.85 yıllık %51.3 artışa işaret etmesi bekleniyor. Veri sonrası Türk Lirası’nda ve TL varlıklarda hareketlilik olabilir. (10:00)

Türkiye İmalat PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisinin 50 üzerinde olması, sektörde bir önceki aya göre genişleme olduğunu ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralma olduğunu işaret etmektedir. İmalat PMI, sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Şubat ayında ayında veri 50.1 seviyesinde gerçekleşti ve daralma bölgesinde oluştu. Mart ayına yönelik verinin beklentisi bulunmuyor. (10:00)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Mart ayına ait ön veri 47.1 seviyesinde açıklanmıştı. Şubat ayına ait nihai okuma verisinin de 47.1 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro’ya etki edebilir. (11:00)

İngiltere İmalat PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Mart ayına ait ön veri 48 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayına ait nihai okuma verisinin de 49.2 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, açıklandığı saatte Sterlin’de harekete sebep olabilir. (11:30)

ABD İmalat PMI (Mart): Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisinin 50 üzerinde olması, sektörde bir önceki aya göre genişleme olduğunu ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralma olduğunu işaret etmektedir. İmalat PMI, sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Şubat ayında ayında veri 47.3 seviyesinde gerçekleşti ve daralma bölgesinde oluştu. Mart ayına yönelik verinin beklentisi 49.3 seviyesinde bulunuyor. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Resmi Gazete’de yayımlanan karara göre Hazine destekli Kur Korumalı Mevduat hesaplarında faiz tavanı kaldırıldı. KKM’lerde asgari faiz oranı politika faiz oranında olacak, üst sınırı banka belirleyecek.

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 750 milyon liraya kadar halka arzların hepsinin borsada satış yöntemiyle, 750 milyon lira üstü talep toplama yoluyla gerçekleştirilecek arzlarda da bireysel yatırımcıya eşit dağıtım yapılmasına karar verdi.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global Türkiye’nin kredi notunu ‘B’ olarak teyit etti, not görünümünü durağan’dan negatif’e düşürdü.

Türk lirasına geçişte sağlanacak destek için, söz konusu döviz tevdiat veya döviz cinsinden katılım fonu hesaplarının 31 Aralık'a kadar açılmış olması şartı, 31 Mart 2023'e uzatıldı. Yeni düzenlemeyle ilgili hesaplarının vadesini belirleyen madde de değiştirildi.

Ham çelik üretimi depremler nedeniyle Şubat'ta yüzde 28,9 azaldı. Şubat'ta çelik ürünleri ihracatı, miktar yönünden yıllık bazda yüzde 47,3 azalışla 675 bin tona, değer yönünden yüzde 50,5 gerileyerek 582 milyon dolara düştü.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, 3 aya kadar vadeli mevduatlarda faiz 24 Mart haftası itibariyle yüzde 28,10 oldu. Böylelikle faiz 2003 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) Şubat ayına ilişkin dış ticaret istatistiklerini yayımladı. Verilere göre Şubat'ta dış ticaret açığı 12,07 milyar dolar oldu. Yılın ilk iki ayı itibariyle dış ticaret açığı 26 milyar doları aştı.

ABD
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, ABD'de enflasyonun istihdam piyasasında çok fazla hasar yaratmadan düşürülebileceğini belirtti.

ABD Başkanı Joe Biden, enflasyonla mücadelede ilerleme kaydettiklerini, yıllık enflasyonun yazdan bu yana yaklaşık yüzde 30 düştüğünü ifade etti.

ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi, Mart'ta aşağı yönlü revize edilerek 62 olurken, son dört aydaki ilk düşüşünü kaydetti.

New York Fed Başkanı John Williams, hedefin çok üzerinde seyretmeye devam eden enflasyonu aşağı getirmek için çabalarını devam ettireceklerini söyledi.

ABD'de Şubat ayında PCE deflatör bir önceki aya göre yüzde 0,3 arttı. ABD'de kişisel gelir ve harcama verileri de yayımlandı. Şubat ayında kişisel gelirler yüzde 0,3 arttı. Bu veriye ilişkin beklenti yüzde 0,2 artıştı. Kişisel harcamalar Şubat'ta yüzde 0,2 arttı. Buradaki beklenti ise yüzde 0,3 olmuştu.

Goldman Sachs, OPEC+ üyelerinin Mayıs ayından itibaren günlük üretimi gönüllü olarak 1,15 milyon varil kısma kararı almalarının ardından Brent petrolü için tahminlerini yukarı yönlü revize etti.

Avrupa
Euro Bölgesi'nde Mart ayı enflasyonu yüzde 0,9 ve yıllık enflasyon yüzde 6,9 artış gösterdi.

Asya
Caixin/S&P Global tarafından yapılan anket, Çin'in imalat sektörü aktivitesinde büyümenin zayıf küresel talebin, yavaşlayan üretimin etkisiyle Mart ayında duraksadı. Bu duraksama, COVID-19 salgını sonrasında Çin ekonomisinde beklenen toparlanma için belirsizliği artırdı.

Petrol
OPEC+ Mayıs ayından itibaren günlük 1 milyon varili aşan petrol üretimi kesintisine gitme kararı aldı. Temmuz ayında Rusya'nın mevcut kesintisini genişletmesiyle petrol piyasasında 1,6 milyon varillik kesinti söz konusu olacak.

Suudi Arabistan, Mayıs ayından itibaren günlük petrol üretimini 500 bin varil düşürme kararı aldı.

Dünya
Uluslararası Para Fonu (IMF) İcra Direktörleri Kurulu, Rusya ile savaş halinde olan Ukrayna için 15,6 milyar dolarlık finansman paketini onayladı.

Forex Yorumları

Güçlü dolar, zayıf altın
ABD'de Şubat ayında PCE deflatör bir önceki aya göre yüzde 0,3 arttı. ABD'de kişisel gelir ve harcama verileri de yayımlandı. Şubat ayında kişisel gelirler yüzde 0,3 arttı. Bu veriye ilişkin beklenti yüzde 0,2 artıştı. Kişisel harcamalar Şubat'ta yüzde 0,2 arttı. Buradaki beklenti ise yüzde 0,3 olmuştu. ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi, Mart'ta aşağı yönlü revize edilerek 62 olurken, son dört aydaki ilk düşüşünü kaydetti. Açıklanan verilerin ardından dolar endeksi güçlendi. Bu sabah da güçlenen dolar karşısında baskılanmış olduğunu söylemek mümkün. Bugün ABD PMI verilerini takip edeceğiz. Verinin düşük gelmesi durumunda altın fiyatlarında yukarı yönlü hareketlilik oluşabilir.


Teknik Analiz: Ons altın 1800 seviyelerindeki ikili dip formasyonunun ardından 2000 seviyesine doğru yükseliş gerçekleşmişti. 2000 seviyesinde doların ateşi etkisiyle yükselmekte zorlanıyor. Dolar endeksinde geri çekilme hareketinin oluşması halinde 1980 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Buna karşın doların ateşlenmesi halinde 1935 seviyesi destek olarak izlenebilir.


Destekler: 1980/1990/2000
Dirençler: 1935/1920/1900

Petrole OPEC+ Desteği

Petrol OPEC+’nın almış olduğu kararla birlikte yükselişe geçti. OPEC+ dün, Mayıs ayından itibaren günlük 1 milyon varilin üzerinde üretim kesintisi kararı aldığını duyurdu. Bankacılık krizinin yarattığı ekonomik endişeler ve faiz artırım kararlarıyla baskılanan Petrol, OPEC+’dan güçlü bir destek buldu. OPEC+’nın bu kararı piyasayı şok eden ve beklenmedik bir anda geldi. OPEC+ Lideri Suudi Arabistan ise Mayıs ayından itibaren günlük petrol üretimini 500 bin varil düşüreceğini açıkladı. Bu arz kesintisi kararı 2022’nin Ekim ayında alınan günlük 2 milyon varillik arz kesintisi kararından sonra alınan ilk karar oldu. Temmuz ayında ise Rusya’nın petrol arzını 500 Bin varil daha kısması bekleniyor. Bu durumla birlikte Temmuz’dan itibaren 1,6 Milyon varillik bir arz kesintisi kararı söz konusu olacak.

WTI Teknik Analiz: Ham Petrol OPEC+ kararı sonrası güçlü alımlarla birlikte 81$’ın üzerini görse de sonrasında yaşanan geri çekilmelerle birlikte 79$ seviyesine kadar indi. Geri çekilme hareketlerinin güç kazanması halinde 75,29 seviyesi destek görevi görebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 82,76 seviyesi direnç olabilir.

Destekler: 75,29 / 73,02 / 72,35
Dirençler: 80,77 / 82,76 / 93,66

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 83$ üzerinde fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 86,17 seviyesi direnç seviyesi olabilir. Satışların artması halinde 50 günlük hareketli ortalama olan 81,39 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 81,39 / 78,57 / 75,73
Dirençler: 84,40 / 86,17 / 88,52

EURUSD'de Euro Bölgesi TÜFE Baskısı
EURUSD paritesi haftaya 1.79 seviyesinden başlangıç yaptı. Paritede geçtiğimiz hafta görülen 1.09 seviyelerin ardından geçtiğimiz Cuma günü açıklanan Euro bölgesi TÜFE verisi paritenin geri çekilmesinde etkili oldu. Euro bölgesi TÜFE verisi %6.9 olarak açıklandı. Bir önceki ay %8.5 olan TÜFE’nin geri çekilmesi paritede satıcılı bir hava oluşturdu. Veri sonrası, ECB Ekonomi Bülteni’nde enflasyon projeksiyonlarını güncelledi. Beklentilerinin yüksek kaldığını açıklayan ECB kadrosu enflasyon projeksiyonlarını 2023 için %5.3, 2024 için %2.9 ve 2025 %2.1 olarak belirledi. Fed başkanlarından Collins, geçtiğimiz Cuma yaptığı açıklamada, “Önemli bir düşüş olmadan enflasyonu aşağı çekmek için bir patika görmeye devam ediyoruz. Para politikasında kesinlikle gecikmeler var, önümüzdeki çeyreklerde ekonomi üzerinde daha fazla etkisini görebiliriz” ifadelerini kullandı. Gün içerisinde Euro bölgesi ve ABD İmalat PMI verileri açıklanacak.
Teknik Analiz: EURUSD paritesi yükselen trend kanalını aşağı yönlü kırmış görünüyor. Paritede trend kanalının kırılmasının ardından 1.079 seviyesi önemli bir destek noktası olabilir. Bu seviyenin de aşağı yönlü baskılarla kırılması halinde 1.075 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 1.087 e trend kanalı alt bandı olarak gözüken 1.09 seviyesi takip edilebilir.
Destekler:1.07/1.074/1.079
Dirençler:1.0922/1.090/1.087

DolarTL haftaya pozitif başladı
KKM hesapları ile ilgili son olarak vade sınırı da kaldırıldı. Geçtiğimiz hafta Hazine destekli TL KKM hesaplarında faiz tavanı tamamen kaldırılmıştı. Döviz yükümlülüğü olan tüzel kişilerin döviz veya Türk Lirası cinsinden mevduat ve katılma hesaplarına sağlanacak destek Resmi Gazete’de yayımlandı. Küresel tarafta ise ABD ekonomisine yönelik 2022 yılı 4. çeyrek son büyüme rakamları açıklandı. Buna göre 4. çeyrekte büyüme yüzde 2.6 seviyesinde geldi. Bir önceki açıklanan büyüme verisi yüzde 2.7 seviyesinde gerçekleşmişti. Piyasalarda beklenti 2022 yılı 4. çeyrekte büyümenin yüzde 2.7 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen bankacılık sektöründeki sıkıntılar için “Eğer gerekirse ek adımlar atmaya kesinlikle hazır oluruz” dedi. Yellen bir gün önce Senato’da tam kapsamlı mevduat garantilerinin gündemlerinde olmadığını belirtmiş, banka çöküşlerinden yöneticilerin de sorumlu olduğunu söylemişti. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 102,9 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,52 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.15 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,35 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 18.65 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.20 \ 19.35 \ 19.50

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 21.10 \ 19.50 \ 18.95
Dirençler: 20.75 \ 21.10 \ 21.50

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki geri çekilmeyle birlikte haftanın son işlem gününü düşüşle tamamladı. Kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki 5250 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi, 5250 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yükseliş denemeleri görülebilir. Kontratta satıcıların güçlü kalmaya devam etmesi durumunda ise spot BIST30 endeksindeki 5200 seviyesi, 5250 bölgesinin altındaki ilk güçlü destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5350 / 5400 / 5500
Destekler: 5250 / 5200 / 5130


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.65 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.35 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.20 \ 19.35 \ 19.50


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1935 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyonlar denenebilir. Buna karşın 1980 seviyesi üzerinde kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.


Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1980/1990/2000
Dirençler: 1935/1920/1900



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.