Global Piyasalar Bülteni (Tacirler Yatırım)

Haber Başlıkları
? Cuma günü ABD’den gelen güçlü ISM İmalat Endeksi verisi sonrasında güçlenen dolar endeksi, yükseliş eğilimini dün gün
içerisinde de korudu. Dolar endeksindeki yükseliş eğilimi ile birlikte gelişen ülke para birimleri gün içerisinde satıcılı bir seyir
izledi. Dün sabah saatlerinde 5,24 seviyesi üzerini test eden USDTRY paritesi, günün geri kalanında 5,20 - 5,23 seviyeleri
arasında dalgalandı.
? ABD'de federal hükümertin kapalı kalması dolayısıyla gecikmeli gelen ekonomik verilerlerden fabrika siparişleri, dayanıklı
tüketim malları siparişleri, sermaye ürünleri siparişlerinde Kasım'da düşüş oldu.
? Euro Bölgesinde Aralık Ayı ÜFE aylık bazda %0,8 düşüş kaydederek %0,5 düşüş olan piyasa beklentisinin üzerinde bir daralma
gösterdi. ÜFE yıllık bazda ise %3 artarak %3,1 olan piyasa beklentisinin altında kaldı.
? Euro Bölgesinde Şubat ayı Sentix Tüketici Güven Endeksi -1,3 olan piyasa beklentisinin altında gelerek -3,7 oldu ve Kasım
2014’ten bu yana en düşük seviyesine indi.
? Ocak aylık TÜFE artışı %1,06 ile piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşti. Kurum beklentimiz ise %0,8 aylık artış idi.
Gerçekleşme ile beraber yıllık TÜFE artışı %20,35 oldu. Verilerin piyasa etkisinin sınırlı olduğu görüldü. Ayrıntılı rapor için
tıklayınız.
? Piyasalardaki mevcut fiyatlamanın, Avrupa Merkez Bankasının mevduat faizini (şu anda -%0,4) Haziran 2020'de artırması
yönünde olduğu görülüyor (10 baz puanlık bir faiz artırımının fiyatlaması). Önceki beklenti, Bankanın bu yıl faiz artırımın
gideceği yönündeydi. Forward fiyatlamaları ise faizin 2012 ortalarına kadar %0’a ulaşmayacağını işaret ediyor. Para piyasası
faizleri de borçlanma maliyetlerinde mevcut ekonomik koşullarda zirveyi temsil eden terminal faizinin yaklaşık %0,50
olacağının ve ancak 2024 yılında ulaşılabileceğinin sinyalini veriyor.
? ABD Başkanı Donald Trump ve Fed Başkanı Jerome Powell Beyaz Saray'da düzenlenen yemekte son zamanlarda yaşanan
ekonomik gelişmeler ve görünümü görüşmek üzere bir araya geldiller. Görüşmeye Fed Başkan Yardımcısı Clarida ve Hazine
Balanı Mnuchin'in de katıldığı belirtildi. Fed'den yapılan açıklamaya göre Fed Başkanı Jerome Powell para politikasına yönelik
beklentilerini paylaşmadı. Fed açıklamasında; "Powell'ın yorumları geçtiğimiz hafta basın karşısında yapılan açıklamalara eş
açıklamalardı" denildi.
? OPEC üretiminin yaklaşık %4’ünü oluşturan Venezuela’daki krizin ve ABD’nin PDVSA’ya uyguladığı yaptırımların petrol
piyasasını olumsuz etkilemesi ve hâli hazırda düşüşte olan OPEC petrol arzını daha da fazla kısıtlayabileceği belirtiliyor.
Yaşanan gelişmelerin etkisi ile birlikte dün varil başına 63,78$ seviyesine yükselen Brent petrol, Kasım ayından bu yana en
yüksek seviyesini test etti.

Makroekonomik Gelişmeler
Petrol, Venezuela’daki gelişmelerin etkisi ile birlikte yükseliş eğilimini koruyor
Ekonomik ve siyasi bir kriz içerisinde bulunan Venezuela’da, Ulusal Meclis Başkanı Juan Guaido'nun Devlet Başkanı
Nicolas Maduro’yu istifaya çağırıp kendisini geçici başkan ilan etmesi uluslararası bir bölünmeyi de beraberinde getirdi.
ABD Başkanı Trump’ın ve Almanya, Fransa, İspanya ve İngiltere gibi Avrupa’nın önde gelen ülkelerinin Guaido'ya olan desteğini
açıklamasının ardından ülkedeki siyasi krizin boyutu daha da tırmandı. Bunun yanı sıra Rusya, Maduro yönetimine hem askeri
hem de ekonomik bir destek hattı kurmuş durumda. Geçen yıl Maduro'nun yeniden Devlet Başkanı seçildiği seçimler Washington
yönetimi tarafından tanınmamış ve yaptırımlar devreye sokulmuştu.
• Dünyanın en büyük kanıtlanmış petrol rezervlerine sahip olan Venezuela, ekonomik krizin derinleşmesi sonucu bu
kaynaklarını yeterince etkin biçimde kullanamaz hale geldi. ABD'nin Venezuela'dan satın aldığı petrolün miktarı da hızla
azaldı. Ancak hâlâ ABD merkezli enerji şirketleri Venezuela'dan günde 500 bin varil petrol ithal ediyor. Bu miktar,
Venezuela'nın toplam petrol ihracatının %41'ine denk geliyor.
• Hatırlayacağımız üzere ABD, 28 Ocak'ta Venezuela’'nın devlet petrol şirketi PDDVSA'ya yaptırım kararı almış, Devlet
Başkanı Nicolas Maduro'nun meşruiyetini tanımayan Juan Guaido, aynı gün şirketin banka hesaplarının kontrolünün
kendisine geçtiğini duyurmuştu.
OPEC üretiminin yaklaşık %4’ünü oluşturan Venezuela’daki krizin ve ABD’nin PDVSA’ya uyguladığı yaptırımların petrol
piyasasını olumsuz etkilemesi ve hâli hazırda düşüşte olan OPEC petrol arzını daha da fazla kısıtlayabileceği belirtiliyor.
Yaşanan gelişmelerin etkisi ile birlikte dün varil başına 63,78$ seviyesine yükselen Brent petrol, Kasım ayından bu yana en yüksek
seviyesini test etti. Ham petrol ise varil başına 55,65 seviyesine kadar yükseldi. Bu noktada petrol fiyatlarının kısa vadede, gerek
Venezuela’daki gelişmelerin yarattığı arz endişeleri gerekse de OPEC üretiminde görülen gerileme ile birlikte yükseliş eğilimini
koruyabileceğini düşünmekteyiz. Brent petrolün mevcut yükseliş hareketini varil başına 64$ - 64,30$ bandına, ham petrolün ise
57$ seviyesine doğru sürdürmesi beklenebilir.


Döviz & Emttia Analizleri
USD/TL
USDTRY paritesi dün, dolar endeksindeki yükseliş eğiliminin sürmesi ile birlikte 5,20 seviyesi üzerindeki seyrini korudu. Cuma
günü ABD’den gelen olumlu ISM İmalat Endeksi verisinin ardından dolar endeksinde görülen yükseliş hareketi, gelişmekte olan
ülke para birimlerine yönelik risk iştahını olumsuz etkiledi. Bununla birlikte gelişen ülke para birimlerinde dün gün içerisinde
satıcılı bir seyrin hâkim olduğu görüldü. USDTRY paritesi ise dün sabah saatlerinde 5,24 seviyesi üzerine kadar yükselmesinin
ardından gün içerisinde, dün sabah bültenimizde de belirttiğimiz üzere, 5,20 üzerinde tutunmaya devam ederek 5,20 - 5,23
seviyeleri arasında dalgalandı. USDTRY paritesi bu sabah saatleri itibariyle 5,21 seviyesi civarında hareket ediyor. Dolar endeksinin
95,85 seviyesi civarında hareket ettiğini ve görece güçlü seyrini koruduğunu görmekteyiz. Gelişen ülke para birimlerinin ise düne
nazaran daha olumlu bir tablo ortaya koyduğu görülüyor. Teknik göstergeler, USDTRY parittesinin kısa vadede 5,20 - 5,24
seviyeleri arasında hareket edebileceğini işaret ediyor. Bugün ABD cephesinden gelecek olan Ocak Ayı Markit Hizmet ve Bileşik
PMI Endeksi verileri ve yine Ocak ayına ilişkin ISM Hizmet Endeksi verileri takip edilecek. Yurt içi piyasalarda ise TCMB, her
enflasyon verisi ardından açıkladığı Aylık Fiyat Gelişmeleri, Raporu’nu ve Ocak Reel Efektif Kur Endeksi’ni açıklayacak.
USD/TL
 
EUR/USD
Dolar endeksindeki yükseliş nedeniyle yaşadığı kısmi satış baskısına rağmen, EURUSD paritesi Cuma günü yaptığı haftalık kapanış
ile birlikte 20 haftalık hareketli ortalamasını yukarı yönlü kırmış bulunuyor. Bununla birlikte, dün sabahki bültenimizde de
belirttiğimiz üzere parite, dün gün içerisinde 20 haftalık hareketli ortalamasına denk gelen 1,1425 seviyesi üzerinde seyretmeye
devam etti. Paritenin kısa vadede 1,1425 seviyesi üzerinde kalıcı olmaya devam etmesini bekliyoruz. Ancak, yukarı yönlü
hareketlerde 1,1580 - 1,1600 bandının önemli bir direnç bölgesi olduğu görüşşümüzü koruyoruz. Kısacası paritenin kısa vadede
1,1425 - 1,1580 seviyeleri arasında hareket etmesini bekliyoruz. Bugün ABD cephesinden gelecek olan Ocak Ayı Markit Hizmet
ve Bileşik PMI Endeksi verileri ve yine Ocak ayına ilişkin ISM Hizmet Endeksi verileri takip edilecek. Avrupa cephesinde ise Almanya
ve Euro Bölgesinden gelecek olan Hizmet & Bileşik PMI Endeksi verileri ve Euro Bölgesi Aralık Ayı Perakende Satışlar verileri
yakından izlenecek.
 
 
XAU/USD
Geçtiğimiz hafta içerisinde yükseliş hareketini sürdüren ve 1325 - 1330 hedef bandımıza yükselen altın fiyatları, 1326,25
seviyesine kadar çıkarak Nisan 2018’den bu yana en yüksek seviyesini test etti. Cuma günü dolar endeksinde başlayan yükseliş
eğilimi ile birlikte kazançlarının bir kısmını geri veren ons altın, bu sabah saatleri itibariyle 1315 seviyesi civarında hareket ediyor.
Bu noktada, gerek teknik göstergeler gerekse de küresel piyasalarda yüksek seyretmeye devam eden altın ve güvenli liman talebi,
ons altının önümüzdeki döönemde 1325 - 1330 bandını yeniden deneyebileceğini ve bu banda yerleşebileceğini işaret ediyor.
Önümüzdeki dönemde 1330 seviyesinin aşılması durumunda ise 1350 seviyesinin hedef olacağı görüşündeyiz. Kısacası, altındaki
yükseliş potansiyelinin korumasını ve düşüşlerin alım fırsatı vermesini beklemekteyiz. Bugün içerisinde ABD’den gelecek olan
Ocak Ayı Markit Hizmet ve Bileşik PMI Endeksi verileri ve yine Ocak ayına ilişkin ISM Hizmet Endeksi verileri takip edilecek.



Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.S
 http://www.tacirler.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.