Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde seans içi ilk önemli destek 5,550
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden etkili olan yükseliş hareketi ardından düzeltme eğilimi öne çıkıyor. Piyasalarda tepki denemeleri görebilecek olsak da strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinin tepe yaptığını ve 2023 yılının birinci çeyreğinde riskli varlıkların satış baskısı altında kalacağını ve tepki yükselişlerinin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 2023 yılında birinci çeyrekte riskten kaçış fiyatlaması ile birlikte hisse senedi, gelişmekte olan ülke bonoları ve emtia gibi riskli varlıkların değer kaybetmesini, S&P 500 endeksinde yeni diplerin görülebileceğini ABD dolarının ve ABD bono fiyatlarının yükselmesini bekliyoruz. Bu düşüş ile birlikte Fed'in para politikasında dönüşe geçeceğini bekliyoruz. Birinci çeyrekte piyasalarda beklediğimiz dip ve Fed'in politika dönüşü ardından ise ABD dolarından riskli varlıklara geçme zamanının geleceğini düşünüyoruz. Faiz artış hızını azaltmalarına rağmen Fed ve ECB'den gelen şahin açıklamalar öne çıkarken, şahin merkez bankaları ve resesyon endişelerinin de desteğiyle 4100 zirvesinden geri çekilerek 3900 ana destek bölgesini kıran ve tepe sinyalleri üreten küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde aşağı baskı etkisini sürdürüyor. Çin'deki kovid vakaları soru işaretlerine neden olmaya devam ederken, 3750 destek bölgesi üzerinde tutunma çabasının öne çıktığı S&P 500 endeksi tatil sonrası dün günü %0.4 ekside, teknoloji endeksi Nasdaq %0.7 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.1 ekside ve Russell 2000 endeksi ise %0.6 ekside kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-0.2, MSCI EM: %+0.7, MSCI Türkiye ETF: %+2, BIST-100: %-0.7, Türkiye cds spread: -4 baz puan 506). Dün dolar endeksi altın ve Japon yenindeki yükselişler öne çıkarken tahvil faizlerinin geri çekildiğini talep endişeleriyle Petrol fiyatlarının satış baskısı altında kaldığını takip ettik. Bugün revize PMI endeksleri (Fransa 11:50, Almanya 11:55, Euro Bölgesi 12:00'de), 18:00'de ABD'de büyümeye yönelik sinyaller arayacağımız aralık ayı ISM imalat endeksi ve kasım ayı JOLTS istihdam verisi açıklanacak. Ayrıca Amerikan Merkez Bankası Fed'in, 50 baz puan faiz artırdığı 14 Aralık FOMC toplantı tutanakları ise 22:00'de açıklanacak. Tutanaklarda özellikle üyelerin artan enflasyon endişelerinin gerekçeleri izlenecek. Haftanın geri kalanında ise Euro Bölgesinde öncü enflasyon verileri, ABD'de büyümeye yönelik sinyaller arayacağımız ISM hizmet endeksi, ADP istihdam ve tarım dışı istihdam verileri takip edilecek. Son gelişmelere baktığımızda Çin'de Kovid tedbirlerinin gevşetilmesi sonucu vaka artışları hızlanırken AB'nin Çin'den gelecek yolculara Kovid tedbiri uygulamaya hazırlandığına dair haberler öne çıkıyor. Ayrıca Çin'in Kovid salgınının yarattığı maliyet sebebiyle ABD ile rekabet etmeyi amaçlayan çip teknolojilerine yönelik harcamalarını dondurabileceğine dair haberler var.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.