Yapı Kredi Bankası 3Ç2020 Sonuçlar (Ziraat Yatırım)

Yapı Kredi Bankası'nın 2020 yılı üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %39,2, bir önceki yılın üçüncü çeyreğine göre ise %90 oranında artarak 1.854mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.646mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 1.651mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimdeki sapmada net faiz gelirleri ile net ücret ve komisyon gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur.
 
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Yapı Kredi Bankası'nın 2020 yılı Ocak - Eylül dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %29,3 oranında artarak 4.314mn TL'ye yükselmiştir.
 
Banka'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %5,5 oranında artarak 4,1 milyar TL'ye yükselirken, TÜFE endeksli tahvil getirileri kullanılan enflasyon tahmini (%8,5) aynı olmasına karşın, tahvil miktarındaki artışın katkısıyla bir önceki çeyrekteki 820mn TL'den 3Ç2020'de 940mn TL'ye yükselmiştir. Regülasyonlar ve pandemi sürecinde çeşitli ücretlerin alınmamasına bağlı olarak bir önceki çeyrekteki zayıf net ücret ve komisyon gelirleri ise bu çeyrekte normalleşerek %18,9 oranında artmış ve 1,35 milyar TL olmuştur. Swap giderindeki düşüş ve alım satım gelirleri ile döviz cinsinden takip edilen karşılıkların korunmasına bağlı kurlardaki yüksek artış kaynaklı gelir oluşmasının etkisiyle bir önceki çeyreğe göre ticari karda yaklaşık 769mn TL'lik artış yaşanmıştır. Diğer yandan toplam karşılık giderlerinde, ihtiyatlılık ve kur kaynaklı artışların etkisiyle üçüncü çeyrekte 737mn TL'lik artış kaydedilmiştir.
 
Banka'nın özsermaye karlılığı %16,3 ile bir önceki çeyreğe göre 390 baz puan artarken, aktif karlılık 40 baz puan artmış ve %1,7'ye yükselmiştir. Diğer yandan, Banka'nın net faiz marjı bu çeyrekte %3,95 olarak gerçekleşirken, solo sermaye yeterlilik rasyosu 82 baz puan artarak (BDDK geçici düzenlemeleri dahil) %19,92'ye yükselmiştir.
 
Banka ikinci çeyrekte revize ettiği 2020 beklentilerinde değişikliğe gitmemiştir.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.